Panorama internacional

Que título me mandé, eh. Ya me hago el analista serio.
En fin, hoy leí el informe diario de David Rosenberg donde expresa su visión sobre como se resolvería la crisis europea. Esta viendo que los países del Club Med salen del euro para volver a su moneda de origen y desde ahí devaluar para licuar las deudas. Para resolver el problema que esto genera en los bancos ingleses y alemanes (cargados de bonos PIIGS) los gobiernos de esos países emitirán deuda para cubrir las pérdidas en parte o en total.
Según Rosenberg si este escenario se desarrolla estaría generando un gran shock deflacionario que duraría al menos unos meses. Se produciría un vuelo a la calidad con la consecuente revaluación del dolar y un gran rally en los Treasuries (de los cuales Rosie tiene cantidad). Paralelamente corregirían los commodities y las monedas de los países exportadores.
Este escenario me genera al menos dos preguntas, a saber:
Es esto de lo que me hablaba Miguel Olivera via twitter unos días atrás y no supe comprender?
Tan importante es la presencia de Europa en el mercado de commodities?
Justamente hoy tuve la suerte de escuchar a Miguel Bein (estuvo excelente) y él hablaba que había cambiado el paradigma del mundo en el cual había sobreoferta de commodities mientras que los productos manufacturados eran los que generaban riqueza. Pues bien, hoy los productos de consumo masivo están en un proceso deflacionario importante (para muestra vale la electrónica), al revés de los commodities y por eso es que sobran dólares en las reservas del BCRA.
En fin, habrá que seguir de cerca lo que pasa.
En breve volvemos con las crónicas golfísticas y la actualidad literaria.